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- 热点聚焦 -
1.【贾跃亭FF递交上市融资路演文件：将与吉利和中国某一线城市成立合资公司】合资公司支持FF中国的生产。该城市还将提供政府补贴，如税收优惠，建立研发中心的额外补贴等。（财联社）
此前报道，法拉第未来将募资约10亿美金，股票代码为“FFIE”。募资包括PSAC以信托形式持有的2.3亿美元现金，以及PIPE以每股10.00美元的价格超额认购7.75亿美元普通股。FF预计未来5年销量将超过40万辆，其首款旗舰车型FF 91已获得超过1.4万辆订单。（e公司）
解读PIPE类似私募基金，这里指的是类似非公开发行募资机构。7.75亿美元就是接近50亿人民币。前几天市场传出珠海国资投20亿。
2.【继降额之后，花呗借呗上线额度管理新功能】所有用户可更便捷的自主调整额度、设置支出提醒、调整付款顺序等。不久前，花呗刚下调年轻用户的额度。蚂蚁集团对此回应称，花呗借呗会持续倡导理性消费。（新浪）
支付宝上线新功能--“银行卡转钱”，用户不仅可以看到备付金集中存管账户，还可以直接向该账户转钱，完成支付宝余额的大额充值。该功能专门针对一些有大额转账、充值需求的用户定向邀请开通。（华夏时报）
3.【涉售假、为色情交易引流，闲鱼、58同城等12家平台被约谈】一些二手交易平台涉嫌默许售假，发布盗版网课、低俗漫画等相关信息，甚至成为色情交易引流平台。江苏省消费者权益保护委员会对闲鱼、转转、58同城等12家二手交易平台开展集体、公开约谈。（澎湃）
4.【比亚迪股份：成功按配售价225.0港元向不少于六名的承配人完成配售H股】经扣除佣金和估计费用后的配售所得款项净额约为298.01亿港元。（同花顺）
解读周四港股比亚迪股份开盘价242.6港元，这个配售价格相当于折价7.25%。配售将近300亿，这个折价比例，配售成本不低。
5.【现货白银大涨，有Reddit论坛用户称白银应该达到200美元/盎司】有Reddit论坛用户发帖称，单考虑通胀因素，白银应该达到200美元/盎司。随后WSB用户推文又称，白银市场是“地球上受操纵最严重的市场之一”，价格应该在1000美元/盎司。(财联社)
解读WSB是论坛Redddit上版块神秘群组Wall Street Bets（华尔街赌场）的缩写。散户狙击游戏驿站股票空头后，又开始联手操作白银和狗狗币等投资品种了。
其实这里面有两个问题：一个是空头过度做空问题，游戏驿站的空头持有股票数量已经超过全部流通股的数量，可能存在二次做空，而这些股票最后都要还回去，而还回去的过程还要从市场上买，未来游戏驿站只要不破产，很可能会有轧空风险；另一个是散户通过论坛发起号召，也存在操纵市场的问题。
6.【美股全线收涨，WSB概念股冲高回落多数“腰斩”】道指涨0.99%，纳指涨0.5%，标普500指数涨0.97%。WSB概念股大幅下挫，游戏驿站跌逾43%，AMC娱乐控股跌逾56%，黑莓跌超41%。
尽管对冲基金Melvin不得不清空所有游戏驿站空头仓位止损，但被沽空的流通股比例仍然达到139.7%，逼近1月以来的最高值。(财联社)
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- 宏观经济 -
1.【交易所债券回购利率全线大幅攀升，GC001收盘报7.145%】盘中最高触及9.99%创逾两年新高；R-001报4.9%，盘中最高触及9.8%创逾两年新高。
央行投放流动性表现谨慎打破机构一致性预期，倒逼部分机构去杠杆或预示着货币政策正常化提前到来。机构认为利率重新上行概率较大，股债商“三牛”终将分道扬镳。（Wind）
2.【国盛证券：2021年美债收益率上行速度不会太快】自2020年8月以来，10Y美债收益率由0.52%持续回升至1.1%左右，主要反映了经济基本面和通胀预期的变化。在经济边际改善速度趋于放缓、通胀很难明显超预期的情况下，美债收益率继续上行的动能将有所减弱。（国盛证券）
解读现在市场不仅担心国内的流动性收缩，也要担心美国可能也快收紧货币政策了。现在美联储有点担心如果疫情结束，利率可能大幅上涨，所以想先缓慢抬升利率，这超出了市场之前的预期。
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- 地产风云 -
1.【贷款额度紧张、倾斜优质客户，深圳部分银行上调房贷利率】记者从部分股份行了解到，在客户同意的前提下，一手、二手房的贷款利率上浮60个、100个基点后可以按照正常流程审批。但国有大行的房贷利率仍保持稳定。（第一财经）
2.【个别小区现房价上涨苗头被炒作成普涨预期，北京约谈房产中介】要求各经纪机构及从业人员不得渲染、炒作房屋成交信息，不得鼓动引导出售方随意提高报价，不得在微信朋友圈、自媒体渠道发布制造购房恐慌情绪的文章，不得参与“经营贷”“首付贷”“消费贷”等任何违法违规的房地产金融活动。（澎湃）
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- 国内市场 -
1.【证监会：加大权益类基金产品供给与服务创新力度，推动个人养老金投资公募基金政策尽快落地】贯彻“不干预”的理念，完善市场内生稳定机制。以更大力度推进投资端改革，优化中长期资金入市环境。密切关注市场流动性变化，严密监控资金杠杆水平，严防跨市场跨领域跨境的交叉性、输入性风险。(财联社)
2.【招商策略评市场近两天大跌：流动性异常造成的调整】近两天，市场出现调整，主要原因是流动性预期出现恶化，货币的紧缩较此前预期更为提前，此外，市场对于一月社融预期也较为悲观。
市场调整的另外一个原因是年报业绩预告披露，市场对于可能出现业绩低于预期的标的进行集中抛售。（招商证券）
3.【安信策略点评市场下跌：春季行情未终结，调整中宜加仓不宜下车】一旦过于乐观预期退去，政策调控目标便已经完成，当前不具备持续收紧必要与基础。政策不急转弯的基调没有改变，宏观流动性的变化一定是温和的，而且对微观流动性产生影响也是一个逐步的过程。
2月A股市场微观流动性依然强劲，新发行基金尚未完全建仓，2月预计依然有2000~3000亿重磅公募基金产品发行。A股市场的春季行情向来和微观流动性更相关，一个值得注意的证据是，春节后往往宏观流动性不如年初，但市场表现往往好于年初，原因在于居民部门在年终奖发放后进入股市，使得春节后微观流动性更强，市场表现也更为猛烈。
A股市场在春节后还会再创新高，最近调整是加仓时机，尤其是今年基本面复苏确定的品种，包括白酒、医疗、军工、半导体等。（安信证券）
4.【首只境外上市的科创板ETF在纽交所挂牌上市】1月27日，美国金瑞基金公司旗下产品——金瑞上证科创50ETF（代码：KSTR）在纽交所正式挂牌上市。金瑞上证科创50ETF跟踪上海证券交易所科创50指数，该指数由上交所科创板中市值最大、流动性最好的50家公司组成。
金瑞基金首席执行官表示，“金瑞基金非常荣幸能与上交所和纽交所携手，为全球投资者提供这独一无二的投资机会。我们相信KSTR涵盖了中国未来数十年内具有行业领先地位、引领中国增长的公司。”
日本大和资管拟在日本市场推出首支科创50ETF，也于1月26号正式获得日本交易所批准。该ETF将于4月8日正式上市交易。（澎湃）
5.【北向资金】净卖出64.05亿元，净卖出额创逾3个月新高。白酒、光伏、新能源汽车股净卖出额仍居前，贵州茅台净卖出9.73亿元，连续3日净卖出，累计净卖出近23亿元。立讯精密净买入3.15亿元，TCL科技净买入2.86亿元。（Wind）
6.【南向资金】净买入港股102.19亿港元，较前一日流入规模明显减少。（Wind）
7.【资金面】央行周四公开市场净回笼1500亿元，创10月份来最大规模。（新浪）
8.【新股中心】新股申购：四方光电（科）、纵横股份（科）、易瑞生物、创识科技。新股上市：蓝天燃气、迎丰股份。
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- 产经观察 -
1.【天风证券：长期竞争格局或驱动国防装备加速迭代】军工行业发展的大势没有变化，我们判断本次“五年计划”为“跨越式武器装备发展”的高景气发展期，基本面的持续向好预计将成为后续军工行业投资的主导因素。（天风证券）
2.【基金大幅增持有色金属行业，重点加仓新能源汽车产业链上游个股】在产业链锂盐、钴盐库存，以及未来新能源汽车拉动钴锂需求大幅增长的预期下，电池材料厂商加大备货采购补库存力度进一步放大了目前下游对钴锂原料的需求。
基金对钴锂铜箔等新能源汽车产业链上游材料端龙头个股的配置有望继续提升，推荐赣锋锂业、雅化集团、盛新锂能、天齐锂业、华友钴业、寒锐钴业、嘉元科技。（银河证券）
3.【首台氢燃料混合动力机车下线】我国自主研发的首台氢燃料混合动力机车在中国中车旗下的中车大同电力机车有限公司成功下线。试验运行数据显示，氢燃料混合动力机车氢燃料电池的能量转换效率是传统内燃机组的1.7倍。在氢燃料领域，国内已有不少上市公司提前布局。分别为：亿华通、潍柴动力、雄韬股份、雪人股份、道氏技术。（上证报）
4.【交通运输部：网约车日均订单量约2100万单】目前已有210余家网约车平台公司获得经营许可。（界面）
5.【世界黄金协会：2020年全球黄金需求创11年最低】全球黄金需求量为3759.6吨，比2019年下降14%。（e公司）
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- 公司要闻 -
1.【隆基股份：预计2020年净利润82亿-86亿元，同比增长55.3%-62.88%】（Wind）
解读业绩预报大幅低于预期，市场普遍预期净利到100亿，周四股价大跌，而周三北向资金就提前净卖出了7.9亿。不过整体估值与动态估值变化不大，按50%业绩增速支撑50倍估值，其实比较合理。但主要是近期涨幅过大，业绩又不及预期，而且增速持续回落，短期可能借机调整。对于没上车的投资者，调整反而是机会。
技术方面，短期走出了5浪上涨结构，同时在5浪创出新高后，MACD指标没有出新高，顶背离迹象明显。接下来调整时间应该会比较长（出新高则调整判断），结合基本面估值不高，可能以横向震荡整理来消化。
2.【长电科技：国家集成电路产业投资基金1月25日-27日减持公司1602.87万股，占公司总股本的1%】（Wind）
3.【财务总监换人引“业绩变脸”“财务造假”解读，歌尔股份：不存在任何造假行为】在年报审计和发布的关键时刻，一则财务总监变动的公告，引发了外界关于歌尔股份财务状况的担忧。歌尔股份表示，公司财务一直合法合规，网上写到的情况完全是胡编乱造，公司不存在任何财务造假的行为。
外部关注的应收账款坏账额度高等问题，歌尔股份指出，公司主体业务是由客户下订单后再生产，且下游大客户都是国际巨头，不会存在应收账款坏账的情况。（每日经济新闻）
4.【立讯精密：拟60亿元对日铠电脑投资并控股】投资完成后，公司直接及间接累计持有标的公司50.013%股权，对标的公司形成控股。（Wind）
5.【滴滴自动驾驶完成3亿美元融资，L4车型研发列入内部计划】本轮由IDG资本领投。（新京报）
6.【华夏幸福计划成立由中国平安和工商银行牵头的债委会】债委会还将包括其他三个金融机构，并将于2月1日正式成立，以解决该公司的债务问题。（界面）
7.【知情人士：山钢集团并入宝武集团进入实质性推进阶段】预计会在春节后会有正式的落地消息。(21财经)
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- 国外市场 -
1.【天风证券：美联储何时开始“缩减”QE？】美联储想要缩减QE的原因很清晰，就是认为财政政策才是解决经济前景恶化的适当方法，货币政策对提振总需求的有效性降低，反而助长了金融泡沫和贫富分化。疫情消退后实际利率会出现明显回升，因此联储希望提早与市场沟通令利率水平尽早开始平缓上升，而非疫情消退后一蹴而就。
但是联储缩减QE并不容易，过快上升的利率会冲击到众多金融资产的定价中枢，所以在当前环境下，联储即使缩减QE也不大可能放弃利率管理。可能通过延长购债期限、鸽派讲话等形式控制利率上行速度，避免对金融市场造成冲击。（天风证券）
解读“通过鸽派讲话等形式控制利率上行速度”，是不是看着有点熟悉？主流央行的套路，一边安抚市场，一边小幅收紧流动性。
2.【美国2020全年GDP萎缩3.5%，为1946年以来降幅最大一年】美国第四季度GDP增长4%，低于市场预计的增长4.2%。(财联社)
3.【通用汽车计划到2035年只生产电动汽车】(财联社)[size=3]
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