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- 热点聚焦 -
1.【市场监管总局对五家社区团购企业作出行政处罚】依法对橙心优选、上海禹璨、美团优选、十荟科技分别处以150万元人民币罚款、对武汉七种美味公司处以50万元人民币罚款的行政处罚。企业涉嫌不正当价格行为包括：以低于成本的价格倾销；利用虚假的或者使人误解的价格手段，诱骗消费者与其进行交易等。（人民日报）
针对处罚，美团优选回应称，已收到市场监管总局的行政处罚通知，我们高度重视诚恳接受，加强整改。（新浪）
2.【女生坐货拉拉跳车身亡最新通报：涉事司机被批捕，现场无打斗痕迹】按照司机周某的说法，前两次偏航时，车女士曾过问他原因，但他心情不好没有回答，在第三次偏航后，车女士就跳车了。
货拉拉方面称，正在持续配合司法机构对此事的进一步调查取证，我们再次为这次的不幸事件致歉，当前货拉拉正在全力推进各项安全整改工作。（环球网）
3.【手机越贵打车费越贵】上海复旦大学教授孙金云研究报告显示，苹果机主更容易被专车、优享这类更贵车型接单。其它非苹果手机，也是手机越贵，越容易被更贵车型接单。按惯例，车子越好打车费用越高。调研还发现，实际车费普遍比软件预估费要高，这类情况占比高达80%。（上游新闻）
4.【逛拼多多的人首次多过淘宝】2月12日大年三十当天，取消了春晚红包合作的拼多多实现了对手淘DAU的反超——拼多多2.59亿、手淘2.37亿。这场反转发生在除夕和年初一，仅持续了两天。（腾讯）
5.【淡季也涨价！空调、冰箱、洗衣机多种家电涨价】从去年12月以来，奥克斯、志高等品牌就已经纷纷发出涨价通知，近日美的又发布通知自3月1日起，美的冰箱产品价格上调10%到15%。
业内人士认为主要是铜、铝、塑料等原材料价格快速上涨导致。铜较去年同期上涨近48%。除此之外，物流成本、人工成本的上涨也给家电企业带来不小压力。（央视）
6.【华为：今年至少3亿台设备使用鸿蒙，包括2亿部手机】华为消费者业务软件部总裁王成录表示，鸿蒙是面向IoT的操作系统，它的首要目标是用一套系统，弹性搭载在各种IoT设备上，实现系统的统一。（新华网）
7.【10亿元！北大获建校以来最大一笔校友捐赠】中公教育集团董事长、北大校友李永新和他创建的北京中公公益基金会本次捐赠10亿，设立北京大学中公教育发展基金，全方位用来支持北大的发展建设，以及设立中公德善奖学金、助学金、奖教金和中公讲席教授等项目。（北京日报）
8.【美股三大股指全线收跌，纳指跌2.7%】标普500指数跌1.31%，道指跌0.39%。科技股集体走低，苹果跌2.45%，亚马逊跌近3%，奈飞跌近5%。新能源汽车股全线收跌，百度跌近8%，特斯拉、蔚来汽车跌超4%。中概股多数下跌，跟谁学跌超11%，斗鱼跌超5%，拼多多跌超3%。(财联社)
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- 宏观经济 -
1.【广发证券：由利差倒推明年10Y美债收益率高点】通胀预期及实际利率两股力量对10Y美债收益率的推动都可能暂时缓和，或将于Q3再度加速攀升。由美债利差倒推2022年中10Y美债收益率或触及2.25%。（广发证券）
解读美债期限利差是指长债利率减短债利率，通常用10年期收益率减2年期（或1年期）。历史上，当美国的货币政策处于一轮显著宽松的状态时，总会推动期限利差出现一轮剧烈上行。
2.【海南离岛免税购物“邮寄送达”首月邮件超1.6万件】（中新社）
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- 地产风云 -
1.【上海加码楼市调控：实施住房限售】对按照优先购房政策购买的新建商品住房，在购房合同网签备案满5年后方可转让。（中新网）
2.【杭州发布楼市新政：法拍房限购，严格防范经营贷、消费贷违规流入房地产市场】（澎湃）
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- 国内市场 -
1.【中基协倡：公募投教宣传严禁娱乐化，各机构不得开展参与娱乐性质活动】公募基金管理人开展投教宣传活动时，应坚持长期投资、价值投资和理性投资；严禁娱乐化，不得与国家相关精神、社会公序良俗相违背。（新浪）
2.【中泰证券董事冯艺东：建议全面放开新股首日价格涨跌幅限制】(证券日报)
3.【富时罗素：富时中国A50指数纳入三一重工、紫金矿业、恒力石化】删除民生银行、中国建筑、光大银行。对富时中国A50等指数的年度审核变更，将于3月19日收盘后生效。（Wind）
4.【回头看，小市值“成长性溢价”和大市值“稳定性溢价”都是故事】国信燕翔分析，但凡教科书上没有的变量，在给予估值溢价后，基本最后都出现了均值回归特征。目前沪深300成分股市盈率中位数历史上首次超过了中证500，与中证1000基本一致。市场似乎是从一个极端又走向了另一个极端，有点矫枉过正的感觉。
上市公司的PEG随着市值规模上升而显著上升，大市值公司的“盈利增速”要比小市值公司的贵很多。市场从此前的小市值公司“成长性估值溢价”已经完全转变成了大市值公司的“稳定性估值溢价”，两者本质上相同，都是忽视短期业绩增速。（国信证券）
解读PEG指标是用公司的市盈率除以公司的盈利增长速度，它弥补了PE对企业动态成长性估计的不足。
一般看PEG大于1偏高估了，小于1被低估。但不是高估了就一定不好，说明市场愿意给它更高的溢价，说明看好它的发展；如果低于1，也可能是市场对其业绩增速可持续表示怀疑。要结合其它要素一起分析。
5.【北向资金】周三净买入90.1亿元。中国平安、京东方A、招商银行分别获净买入10.42亿元、6.76亿元、5.97亿元。贵州茅台净卖出额居首，金额为2.82亿元。
6.【南向资金】净买入港股57.47亿港元。（Wind）
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- 产经观察 -
1.【中金：料内银股利润增长或创五年最高】看好今年银行业绩和股价表现，息差企稳、信用成本自高位回落，银行业利润增长速度可能创过去五年最高值。与此同时，各类潜在问题资产风险有序出清，有利于行业估值修复。（界面）
2.【“十四五”首份新能源开发征求意见稿发布】保障性并网由各省能源主管部门以项目上网电价或同一业主在运补贴项目减补金额等为标准开展竞争性配置。这就意味着，如果企业减少补贴将优先获得保障性消纳额度。（能源杂志）
3.【中汽协副秘书长：预计2021年中国新能源汽车销量将达到180万辆】中国汽车总销量将达到2600万辆。（财联社）
解读去年全国新能源汽车销量是136.7万辆，这样今年市场规模增长超30%。
4.【临港新片区：推进6英寸、8英寸GaAs、GaN和SiC工艺线建设】上海临港新片区发布集成电路产业专项规划（2021-2025），到2025年集成电路产业规模突破1000亿元。规划提出，推动化合物半导体产业实现由国内引领向国际领先跨越，面向5G、新能源汽车等应用场景，加快化合物半导体产品验证应用。（界面）
粤开证券分析，第三代半导体目前渗透率较低，国内企业的第三代半导体收入占比不高。SiC衬底的高成本是主要瓶颈，未来成本下降将带来渗透率提升。目前各类SiC器件成本仍比Si基器件高2.4-8倍，未来随着龙头厂商扩产、终端需求逐步释放，规模效应和产能利用率提升将进一步摊薄SiC成本。（东方财富Choice）
5.【国信证券：上游元器件景气度持续提升，关注市场风格变化】建议关注具备长线逻辑的优质龙头公司如顺络电子，风华高科，三环集团，法拉电子、洁美科技等。（国信证券）
6.【韩国钢铁巨头POSCO旗下阿根廷锂盐湖价格飙升】公司2018年在阿根廷以3100亿韩元（约合人民币17.88亿元）购得的翁布雷·穆埃尔托盐湖目前价格飙升至35万亿韩元左右。得益于中国的碳酸锂现货价格从去年7月的每吨5000美元增至今年2月的每吨1.1万美元。（财联社）
解读锂盐价格的飙升，对我国锂业双雄业绩有强支撑。其中，天齐锂业参股的SQM拥有全球最优质盐湖Atacama盐湖的开采权；控股的泰利森拥有全球品质最高的硬岩型锂矿格林布什锂辉石矿。
新时代证券分析，从2021年出货情况来看，泰利森锂矿预计产量75万吨，天齐本部锂盐出货预计4万吨，SQM锂盐预计10万吨，债务利息预计15亿元，中性情况下（即碳酸锂价格8万元/吨），预计天齐锂业2021年净利润为5亿元。
技术方面，天齐锂业经过深度回调，周线走出了比较标准的锯齿形调整结构，同时接近前期高点平台和20周均线强支撑位区域，有止跌可能。基本面方面，锂业企业整体估值仍然比较高，需要锂价在高位保持两年以上来消化。
7.【中煤协：“十四五”末煤炭产量控制在41亿吨】全国煤炭消费量控制在42亿吨左右。全国煤矿数量控制在4000处左右，建成智能化煤矿1000处以上。中煤协数据显示，2020年全国煤炭产量39亿吨、煤矿数量4700处以下。（新华社）
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- 公司要闻 -
1.【中国平安：年度股东大会拟审议及批准H股增发议案】授予董事会一般性授权，以配发、发行及处理不超过本公司已发行H股20%的新增H股，即不超过公司已发行总股本的8.15%，有关发行价格较证券的基准价折让不得超过10%。（Wind）
解读平安H股增发的授权，是一个常规操作，每年都有。就是授权董事会可以增发，但不一定要实施。
2.【万科：2月份实现合同销售面积276.2万平方米】合同销售金额451.6亿元。（Wind）
解读万科2月的数据，销售面积和销售额同比增长60%左右，销售单价比较稳定。主要是去年同期基数低。
3.【新希望集团董事长刘永好：未来五年投资500亿振兴乡村产业】重点布局以生猪养殖、肉制品深加工为主的肉蛋奶产业。（新浪）
4.【中芯国际：公司就购买用于生产晶圆的阿斯麦产品与阿斯麦集团签订购买单，总价为12亿美元】批量采购协议的期限从原来的2018年1月1日至2020年12月31日，延长至2021年12月31日。（第一财经）
据业内资深人士透露，除了EUV光刻机，中芯国际几乎可以买到其他所有型号的光刻机，包括DUV（深紫外）光刻机。（财联社）
解读现在中芯国际可以增加14纳米光刻机采购，保证成熟制式芯片产品供应。对国内光刻机自主替代有影响，对芯片产业链，特别是上游设计、下游封测是利好。美国新政府对华策略有调整，转向通过输出中端产品，限制国内相关产业自主替代进程。
5.【兖州煤业：集团公司与山东能源集团有限公司正在进行战略重组】本次合并已经交割，目前正在按照相关协议和文件办理所涉及的工商税务登记等具体交割事项。（格隆汇）
6.【京东云：新一代自研京东云服务器将于2021年4月上线】云实例承载能力将比同价格的标准品提升2倍以上。第二代京东云服务器将同时担负起京东集团内部应用支撑，以及京东云对外服务。（中新网）
7.【港媒：汽车之家将于3月15日在港上市】寻求通过香港上市筹资至多9.84亿美元。截至去年12月底，公司主要股东为云晨资本（即中国平安的特殊目的公司及附属公司）持股2.34亿股，持股达49%。汽车之家主要为消费者提供选车、买车、用车、换车等一站式服务。去年第三季总收入按年增6.7%至23.2亿元人民币。（界面）
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- 国外市场 -
1.【东京奥运会计划不接待国外观众】对于国内观众的容纳问题，今后将就容纳规模等进行研讨。（央视）
2.【欧佩克+联合部长级监督委员会（JMMC）已结束，没有提出关于石油产量的建议】将于4月6日举行下一次会议。国际油价拉升，美油涨2.56%。(财联社)
3.【美国5年期通胀保值债券（TIPS）盈亏平衡率突破2.5%】创2008年以来新高。(财联社)
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